隨著 AI 技術(shù)在金融領(lǐng)域的滲透，AI 投資工具正成為資產(chǎn)配置中的熱門選擇。在近日舉辦的金鼎杯買方投顧資產(chǎn)配置大賽6月榜解析直播中，主持人公眾號“豐慧自留地”主理人、“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽導(dǎo)師豐豐，特邀嘉賓知名財經(jīng)博主、公眾號EarlETF主理人張翼軫，嘉實財富基金投顧部負(fù)責(zé)人、“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽行業(yè)專家周鳳等業(yè)內(nèi)專家與6月榜優(yōu)勝參賽者圍繞 AI 工具的實戰(zhàn)效果、潛在風(fēng)險及應(yīng)用邊界展開了激烈討論，為投資者呈現(xiàn)了一場關(guān)于技術(shù)與投資本質(zhì)的深度思辨。

參賽者實戰(zhàn)：AI 工具的 "動量策略" 嘗鮮

大賽優(yōu)勝參賽者 "特朗不靠譜" 分享了其借助 AI 工具構(gòu)建組合的實戰(zhàn)經(jīng)驗。他表示，6 月投資中主要通過 AI 大模型篩選近一個月收益率靠前的基金，并結(jié)合國家政策、地緣政治等提示詞獲取推薦標(biāo)的，最終通過自主調(diào)整配比獲得了第四名的成績。這種策略聚焦短期趨勢與熱點(diǎn)，例如針對創(chuàng)新藥、醫(yī)療科技等賽道的布局，恰好契合了 6 月市場主線，展現(xiàn)了 AI 工具捕捉 "信息動量" 的優(yōu)勢。

該參賽者透露，其 7 月策略仍將延續(xù)這一思路，計劃通過 DeepSeek 等大模型匯總新能源、油氣等領(lǐng)域信息，再結(jié)合自身判斷進(jìn)行組合調(diào)整。這種 "AI 初選 + 人工復(fù)核" 的模式，成為普通投資者利用技術(shù)工具的典型路徑。

專家警示：AI 工具的 "有效性邊界"

對于 AI 工具的實戰(zhàn)價值，權(quán)威學(xué)者及專業(yè)機(jī)構(gòu)人士提出了冷靜思考。特邀嘉賓知名財經(jīng)博主、公眾號EarlETF主理人張翼軫指出，當(dāng)前參賽者使用的 AI 策略本質(zhì)是 "信息動量" 邏輯 —— 大模型通過抓取近期熱門文本信息生成推薦，本質(zhì)上是對市場情緒的即時反饋。這種策略在趨勢延續(xù)的行情中（如 6 月延續(xù) 4-5 月主線）效果顯著，但在市場風(fēng)格切換時可能失效。

"我們曾測試過主流AI工具，發(fā)現(xiàn)其給出的基金推薦常存在 ' 看似正確卻偏離實際 ' 的問題。" 嘉實財富基金投顧部負(fù)責(zé)人、“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽行業(yè)專家周鳳補(bǔ)充道，AI 對基金管理質(zhì)量、風(fēng)格穩(wěn)定性等深層要素的判斷仍有欠缺，僅能作為參考而非決策依據(jù)。她強(qiáng)調(diào)，機(jī)構(gòu)投顧更依賴完整的方法論體系，例如通過五維指標(biāo)（進(jìn)攻能力、防御能力等）篩選基金，而非單一依賴技術(shù)工具。

張翼軫進(jìn)一步分析，當(dāng)前投資者常用的 AI 大模型（如 DeepSeek、密塔等）以處理非結(jié)構(gòu)化文本為主，而金融市場核心的量價數(shù)據(jù)、因子模型等結(jié)構(gòu)化信息，仍需專業(yè)量化工具處理。他指出："公募基金行業(yè)使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練量價因子已有多年，真正的 AI 賦能應(yīng)是結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的融合，而非單純依賴文本生成工具。"

爭議焦點(diǎn)：工具理性與投資本質(zhì)的平衡

討論中，專家們普遍認(rèn)為 AI 工具的應(yīng)用需把握 "度" 的平衡。周鳳提出，普通投資者可借助 AI 拓寬信息邊界，但需警惕 "技術(shù)依賴癥"—— 投資決策不僅需要數(shù)據(jù)支撐，更需結(jié)合風(fēng)險承受能力、長期目標(biāo)等個性化要素。她以機(jī)構(gòu)實踐為例："我們更關(guān)注組合給客戶帶來的 ' 收益獲得感 '，這需要賬戶配置理論、回撤控制體系等底層支撐，而非單純追逐 AI 推薦的熱點(diǎn)。"

張翼軫則從策略兼容性角度給出建議："動量策略在牛市中高效，但需與價值因子、反轉(zhuǎn)因子結(jié)合。例如紅利資產(chǎn)與小微盤量化基金的組合，既能通過 AI 量價因子捕捉趨勢，又能以價值邏輯對沖波動，這或許是 AI 工具更可持續(xù)的應(yīng)用場景。"

對于普通投資者，專家們的普遍共識是：AI 工具是提升效率的 "矛"，而風(fēng)險控制體系是守住本金的 "盾"。正如 "特朗不靠譜" 在實戰(zhàn)中體會到的，大賽對分散投資、最大回撤的硬性要求（如單一行業(yè)倉位不超過 30%），恰是對 AI 工具局限性的有效補(bǔ)充。在技術(shù)快速迭代的今天，投資的本質(zhì)仍是對風(fēng)險與收益的權(quán)衡 ——AI 或許能優(yōu)化過程，但無法替代人對市場本質(zhì)的理解與判斷。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。