麥道夫騙局：龐氏騙局的升級(jí)版，都是利用新進(jìn)入投資者的資金用于支付給老投資者的收益。

涉及集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)……這家私募因“募新還舊”等種種違規(guī)動(dòng)作被開(kāi)罰單！

12月6日，深圳證監(jiān)局通報(bào)了對(duì)深圳萬(wàn)鼎富通股權(quán)投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“萬(wàn)鼎富通”）的處罰，該公司旗下3只私募基金產(chǎn)品，涉及開(kāi)展具有集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)等特征的資金池違規(guī)業(yè)務(wù)，該公司和法人劉昊均被罰款3萬(wàn)元并給予警告。

【資料圖】

根據(jù)各地監(jiān)管局12月以來(lái)披露的罰單顯示，累計(jì)4家私募基金公司吃了罰單，主要問(wèn)題包括募新還舊、向個(gè)別非合格投資者募集資金、存在個(gè)別機(jī)構(gòu)投資者投資于單只私募基金的金額低于100萬(wàn)元的情形以及拒絕接受現(xiàn)場(chǎng)檢查等。

違規(guī)動(dòng)作頻頻

深圳證監(jiān)局12月6日披露的行政處罰決定書(shū)顯示，查明萬(wàn)鼎富通旗下3只基金產(chǎn)品在投向特殊目的實(shí)體后，特殊目的實(shí)體將其中部分資金轉(zhuǎn)入投資標(biāo)的，部分資金直接轉(zhuǎn)至投資者用于分配投資收益，整體資金募集和收益分配上呈現(xiàn)“募新還舊”特征。

另外，這3只產(chǎn)品還存在集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)等違規(guī)行為特征。

具體來(lái)看，自2019年8月27日起至2022年2月16日，該公司管理的萬(wàn)鼎富通人和一號(hào)私募股權(quán)投資基金（以下稱“人和一號(hào)”）、萬(wàn)鼎恒通一號(hào)私募股權(quán)投資基金（以下稱“恒通一號(hào)”）、萬(wàn)鼎富通君行七號(hào)私募股權(quán)投資基金（以下稱“君行七號(hào)”）等3只私募基金，全部投向和其正（深圳）投資中心（有限合伙）、新余福昕投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳坤行五號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市坤行六號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳坤行七號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等5個(gè)合伙企業(yè)，這5家企業(yè)即“特殊目的實(shí)體”。

根據(jù)監(jiān)管披露的信息，在特殊目的實(shí)體實(shí)現(xiàn)資金匯集和統(tǒng)一調(diào)配，上述3只私募基金的投資、收益分配均通過(guò)特殊目的實(shí)體進(jìn)行集合運(yùn)作。人和一號(hào)所募集資金自托管賬戶到賬日至實(shí)際或計(jì)劃退出日的期限為6至14個(gè)月，與底層投資標(biāo)的投資期限不匹配，形成期限錯(cuò)配。人和一號(hào)、恒通一號(hào)、君行七號(hào)私募基金未按照投資標(biāo)的的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或者收益情況向投資者分配收益，形成分離定價(jià)。

對(duì)于上述的違規(guī)事實(shí)，深圳證監(jiān)局最終給出的處罰意見(jiàn)，對(duì)萬(wàn)鼎富通給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任萬(wàn)鼎富通法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理劉昊給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款。

根據(jù)中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息，萬(wàn)鼎富通于2018年3月27日登記備案，備案在協(xié)會(huì)的10只產(chǎn)品中已有7只遭到清算，另有3只產(chǎn)品因未按時(shí)披露年報(bào)、半年報(bào)已顯示信息報(bào)送異常，這3只產(chǎn)品正是通報(bào)中的人和一號(hào)、恒通一號(hào)、君行七號(hào)。

4家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)吃罰單

根據(jù)各地監(jiān)管局12月以來(lái)披露的罰單顯示，累計(jì)4家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)吃了罰單。除萬(wàn)鼎富通之外，還有黃山振邦基金管理有限公司、山西龍翔基金管理有限公司、蜂巢股權(quán)投資基金管理（大連）有限公司，這3家公司均因各自問(wèn)題被責(zé)令改正。

具體來(lái)看，黃山振邦基金管理有限公司因個(gè)別從事基金業(yè)務(wù)的工作人員未取得基金從業(yè)資格、向個(gè)別非合格投資者募集資金、現(xiàn)有內(nèi)部控制制度不健全三方面問(wèn)題被安徽證監(jiān)局采取責(zé)令改正措施。

山西龍翔基金管理有限公司、蜂巢股權(quán)投資基金管理（大連）有限公司分別因存在個(gè)別機(jī)構(gòu)投資者投資于單只私募基金的金額低于100萬(wàn)元的情形、拒絕接受現(xiàn)場(chǎng)檢查被山西證監(jiān)局和大連證監(jiān)局采取責(zé)令改正監(jiān)管措施。

華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志表示，由于私募股權(quán)投資的周期較長(zhǎng)，投資收益不穩(wěn)定，部分機(jī)構(gòu)出現(xiàn)承諾收益、募新還舊以及期限錯(cuò)配、違規(guī)使用募集資金等行為，而這些正是監(jiān)管重點(diǎn)打擊的違規(guī)行為，以保護(hù)投資者利益和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航表示，近年來(lái)私募行業(yè)發(fā)展較快，基金數(shù)量增多，行業(yè)自律管理任務(wù)艱巨。既需要行業(yè)對(duì)于違規(guī)募資、內(nèi)部制度不健全以及不配合現(xiàn)場(chǎng)檢查等基礎(chǔ)性違規(guī)“動(dòng)作”保持常態(tài)化嚴(yán)監(jiān)管，也需要私募公司“從小處著手、把小事干好”，努力規(guī)范自身行為，才能為投資者創(chuàng)造更安全的收益率。