題：多家上市公司為何大筆布局量化私募？

作者 張婷婷 中信建投證券金融產(chǎn)品及創(chuàng)新業(yè)務(wù)部基金研究員

(相關(guān)資料圖)

2023年以來，多家上市公司加大了對私募基金的投資，年內(nèi)上市公司認購證券類私募基金呈現(xiàn)積極態(tài)勢。近日，上市公司金信諾發(fā)布公告稱，公司擬使用自有資金不超過5000萬元認購某量化CTA策略的私募產(chǎn)品。無獨有偶，2023年早些時候，上市公司魯泰A以及大眾交通分別以自有資金2億元、6000萬元，認購量化多頭、量化CTA私募產(chǎn)品。

對于認購，魯泰A和大眾交通的投資初衷十分一致，即在保證正常經(jīng)營和項目資金運營的需求下，借助專業(yè)投資機構(gòu)的力量及資源優(yōu)勢，使用閑置自有資金購買私募基金產(chǎn)品，獲取投資收益，從而提高閑置自有資金使用效率。而金信諾在考慮資金使用效率的基礎(chǔ)上，進一步考慮了可能帶來的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。金信諾稱其認購舉措是基于對私募產(chǎn)品擬投資標的投資價值的分析和未來發(fā)展前景的判斷，目的是提高公司資金使用效率，獲取投資收益及業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。該產(chǎn)品也有意向參與與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的上市公司向特定對象發(fā)行股票的項目。

近年來，量化私募行業(yè)發(fā)展迅速，整體在平均收益、超額收益、業(yè)績穩(wěn)定性等多個維度，或為投資者帶來優(yōu)于市場表現(xiàn)的投資體驗。所以，多家上市公司青睞量化私募，進而重倉量化私募，確在情理之中。

相對來看，量化私募的優(yōu)勢主要集中在幾個方面：第一，投資領(lǐng)域更廣泛。量化私募基金可以涉及更廣泛的投資領(lǐng)域，比如商品期貨、外匯期貨等相對小眾的領(lǐng)域，這些領(lǐng)域通暢，有更多的機會和交易策略；第二，靈活性更強。相對公募而言，量化私募通常是由團隊或個人獨立管理，他們可以根據(jù)市場情況和策略靈活調(diào)整投資組合。第三，技術(shù)優(yōu)勢。量化私募通常擁有更好的技術(shù)分析工具和數(shù)據(jù)分析能力，可以根據(jù)不同的市場環(huán)境，設(shè)計出相對有效的投資策略。此外，也能夠利用大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習(xí)等新技術(shù)進行預(yù)測和建模。

除了青睞量化CTA策略，也有一些上市公司看好主觀多頭私募策略。例如，2023年上半年，上市公司賢豐控股擬使用自有資金3個億認購某主觀多頭的私募產(chǎn)品。匯綠生態(tài)也公告稱，擬使用1000萬自有資金認購某主觀多頭私募產(chǎn)品。市場人士分析，現(xiàn)階段多家上市公司購買私募證券基金主要有三點原因：第一，提升閑置資金的使用效率，并滿足理財需求；第二，利率下行背景下，私募基金的吸引力提升；第三，當前A股市場經(jīng)歷較為充分的調(diào)整，整體估值水平處于底部區(qū)域，權(quán)益市場投資價值凸顯。

無論是對量化CTA策略，還是主觀多頭私募策略產(chǎn)品的青睞，都顯示出上市公司對資本市場后市樂觀的態(tài)度。但也并非所有的私募產(chǎn)品都會給投資者帶來良好的投資體驗，投資者還需擦亮眼睛，有效甄別。(中新經(jīng)緯APP)

(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹慎。)

本文由中新經(jīng)緯研究院選編，因選編產(chǎn)生的作品中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其它方式使用。選編內(nèi)容涉及的觀點僅代表原作者，不代表中新經(jīng)緯觀點。

責(zé)任編輯：孫慶陽 實習(xí)生 李雯