(鄧芷若)2022年對(duì)于私募基金來(lái)說(shuō)是不同尋常的一年。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月有業(yè)績(jī)展示的92家百億私募的平均收益為-6.13%，而2019年、2020年、2021年百億私募的年平均收益分別為28.3%、35.62%、12.95%。雖然2022年最后一個(gè)月的收益數(shù)據(jù)還未出爐，但是從前11個(gè)月的收益情況來(lái)看，2022年可能是百億私募自2019年以來(lái)收益最差的一年。

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面對(duì)業(yè)績(jī)虧損，2022年百億私募們各展身手。年內(nèi)，數(shù)十位基金管理人接連道歉，還有私募斥資近30億元回購(gòu)自家產(chǎn)品，年末加速新產(chǎn)品備案的更是屢見(jiàn)不鮮。

道歉

近日，在敦和資管的年終策略會(huì)上，董事長(zhǎng)施建軍坦言，2022年沒(méi)有跑贏市場(chǎng)中位數(shù)和行業(yè)平均水平，回撤明顯大于同行。他反思稱，一方面，資管產(chǎn)品對(duì)控制回撤要求較高，一旦凈值接近預(yù)警線和止損線，投資就會(huì)非常被動(dòng)；另一方面，投資不能過(guò)分集中，也不能過(guò)分分散。

值得注意的是，這已經(jīng)是施建軍2022年以來(lái)第二次反思業(yè)績(jī)問(wèn)題，2022年4月，施建軍因公司產(chǎn)品凈值出現(xiàn)的較大回撤向投資者表達(dá)歉意。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年共有10家百億私募因產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳向投資人致歉，包括正心谷、希瓦資產(chǎn)、盤京投資、敦和資管、景林資產(chǎn)、正圓投資、淡水泉、和諧匯—資產(chǎn)、慎知資產(chǎn)、永樂(lè)國(guó)富。就虧損原因來(lái)看，大多私募將虧損歸結(jié)為外部市場(chǎng)波動(dòng)和行業(yè)變化等，希瓦資產(chǎn)、正圓投資、永樂(lè)國(guó)富還提到是因?yàn)樽陨硖^(guò)樂(lè)觀沒(méi)有減倉(cāng)、調(diào)整不及時(shí)以及能力有限等。

自購(gòu)

在道歉的同時(shí)，百億私募們也在大手筆使用自有資金申購(gòu)自家產(chǎn)品。據(jù)中新經(jīng)緯統(tǒng)計(jì)，2022年共有16家百億私募公開(kāi)表示申購(gòu)自家產(chǎn)品，其中有11家自購(gòu)金額在1億元以上，自購(gòu)總額約為29.38億元。

自購(gòu)金額最大的分別是凱豐投資、九坤投資和幻方量化，自購(gòu)金額分別為約10億元、4.6億元、3.5億元。

2022年1月28日，幻方量化公告稱，出于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)定看好和對(duì)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期信心，幻方量化及全體員工、股東決定竭其所能以自有資金支持A股市場(chǎng)。經(jīng)協(xié)調(diào)，全體員工和股東將在3個(gè)交易日內(nèi)籌集不低于1.5億元自有資金，同時(shí)幻方量化將在10個(gè)交易日內(nèi)籌集不低于2億元公司自有資金，以上3.5億元將全部申購(gòu)公司旗下產(chǎn)品并投資A股市場(chǎng)的權(quán)益類資產(chǎn)。

2022年3月18日，九坤投資發(fā)布公告稱，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的信心，與投資者共同踐行長(zhǎng)期投資理念，公司決定自3月18日起，采用每月定投的方式，以自有資金申購(gòu)旗下股票型資管產(chǎn)品。每月定投金額為1000萬(wàn)元人民幣，定投周期為3年，自購(gòu)總額為3.6億元。

值得一提的是，這已經(jīng)是九坤投資2022年以來(lái)第二次出手自購(gòu)。2022年1月28日，九坤投資曾發(fā)布公告稱，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期的堅(jiān)定看好和對(duì)自身投資管理能力的充分信心，本著與廣大投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，公司將使用自有資金1億元人民幣申購(gòu)旗下股票優(yōu)選策略、指數(shù)增強(qiáng)策略、股票多空策略等基金產(chǎn)品，并承諾至少持有3年。

2022年5月20日，凱豐投資向媒體表示，截至4月13日，公司自有資金持有旗下產(chǎn)品共計(jì)7.61億份，公司持續(xù)持有規(guī)模近10億元。凱豐投資同時(shí)表示，其自購(gòu)旗下產(chǎn)品并不是在某個(gè)階段為了增強(qiáng)持有人信心才有的操作，公司自成立以來(lái)將自有資金里流動(dòng)部分全額放到產(chǎn)品里，持續(xù)進(jìn)行投資，自購(gòu)是常規(guī)動(dòng)作。這是基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的信心、與投資人利益一致的誠(chéng)心以及踐行長(zhǎng)期主義價(jià)值觀的決心。

從收益來(lái)看，在16家宣布自購(gòu)的百億私募中，有13家公布了2022年1-11月的收益數(shù)據(jù)。其中，僅有幻方量化、思勰投資、寧泉資產(chǎn)3家私募收益為正，分別為2.75%、9.64%、1.98%。收益最差的3家是石鋒資產(chǎn)、景林資產(chǎn)和漢和資本，分別為-25.81%、-20.06%、-19.32%。

發(fā)新產(chǎn)品

據(jù)中新經(jīng)緯梳理，共有包括仁橋資產(chǎn)、半夏投資、遠(yuǎn)信投資、佳期資產(chǎn)等在內(nèi)的13家百億私募憑借2022年11月收益使2022年1-11月整體業(yè)績(jī)扭虧。

此外，曾因產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳向投資者致歉的海南希瓦、景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、淡水泉等在2022年11月收益率也實(shí)現(xiàn)拉升，單月凈值分別回升23.34%、21.14%、14.6%、12.1%，雖然都未能實(shí)現(xiàn)2022年1-11月整體收益扭虧，但已使收益跌幅收窄。

在此背景下，百億私募們又開(kāi)始著手新產(chǎn)品發(fā)行。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月新登記新備案私募基金共30815只。其中，2022年11月，新備案私募基金數(shù)量3191只，較上月增加1097只，環(huán)比增長(zhǎng)52.39%；新備案規(guī)模455.67億元，較上月增加82.87億元，環(huán)比增長(zhǎng)22.23%。

據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，2022年11月，共有49家百億私募共計(jì)布局了201只新產(chǎn)品。其中，思勰投資出手最多，共備案了21只新產(chǎn)品。2022年思勰投資共備案133只產(chǎn)品，5月、8月、9月、11月備案產(chǎn)品均超過(guò)10只，9月份最高，達(dá)到25只，12月新備案16只產(chǎn)品。

此外，2022年11月和12月，恒德資本和華軟新動(dòng)力的新備案產(chǎn)品數(shù)均超過(guò)10只。一村投資分別新備案5只和4只、啟林投資分別新備案3只，恒德資本新備案12只和10只，華軟新動(dòng)力新備案18只和15只，半夏投資新備案4只和1只。

私募新產(chǎn)品發(fā)行回暖，當(dāng)基金管理人積極補(bǔ)充“彈藥”，接下來(lái)是不是要伺機(jī)而動(dòng)，準(zhǔn)備入場(chǎng)，修復(fù)產(chǎn)品凈值了呢？

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月23日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.02%，較上周上漲0.36%，連續(xù)4周呈現(xiàn)加倉(cāng)態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，滿倉(cāng)(倉(cāng)位>80%)股票私募占比上升至59.57%，空倉(cāng)(倉(cāng)位＜20%)股票私募占比降至0.95%；同時(shí)，中等倉(cāng)位(50%≤倉(cāng)位≤80%)和低倉(cāng)(20%≤倉(cāng)位＜50%)股票私募占比分別為27.19%和12.28%。

其中，百億股票私募的倉(cāng)位指數(shù)出現(xiàn)下跌，為76.86%，較上周下跌2.81%。具體表現(xiàn)為滿倉(cāng)百億股票私募和中等倉(cāng)位百億股票私募選擇減倉(cāng)，滿倉(cāng)和中等倉(cāng)位百億股票私募占比分別下降至51.26%、34.1%，而低倉(cāng)位百億股票私募占比上升至14.64%。(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者鄧芷若：dengzhiruo@chinanews.com.cn) (中新經(jīng)緯APP)

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