國(guó)內(nèi)即將迎來(lái)第30家開(kāi)業(yè)的理財(cái)公司。

11月4日晚間，北京銀行(601169)公告稱，其全資子公司北銀理財(cái)有限責(zé)任公司(下稱“北銀理財(cái)”)的開(kāi)業(yè)申請(qǐng)獲批，接下來(lái)將推動(dòng)北銀理財(cái)盡快開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)。這意味著，國(guó)內(nèi)最大的城商行理財(cái)子正式落地，全國(guó)也將迎來(lái)第30家開(kāi)業(yè)的理財(cái)子公司。

根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)登記托管中心(下稱“理財(cái)中心”)數(shù)據(jù)，截至今年6月底，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模已達(dá)29.15萬(wàn)億元，其中理財(cái)公司以超過(guò)19萬(wàn)億元的規(guī)模占比接近66%。按照招商證券(600999)銀行業(yè)首席分析師廖志明的預(yù)測(cè)，未來(lái)將有50家左右的理財(cái)公司，今年年底理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模占比有望達(dá)到80%。

最大城商行理財(cái)子開(kāi)業(yè)在即

從8月25日獲準(zhǔn)籌建，到近期開(kāi)業(yè)獲得批準(zhǔn)，北銀理財(cái)只用了2個(gè)多月時(shí)間。

11月4日北京銀行在公告里稱，北銀理財(cái)業(yè)務(wù)范圍包括面向不特定社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理;面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理;理財(cái)顧問(wèn)和咨詢服務(wù);以及經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

根據(jù)批復(fù)，北銀理財(cái)注冊(cè)資本為20億元，注冊(cè)地位于北京市通州區(qū)。此前全國(guó)已有29家理財(cái)公司開(kāi)業(yè)，其中今年以來(lái)已有6家獲批開(kāi)業(yè)，北銀理財(cái)有望成為全國(guó)第30家開(kāi)業(yè)的理財(cái)子公司。

從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，北京銀行在城商行中長(zhǎng)期排在首位。根據(jù)最新披露的上市銀行三季報(bào)，北京銀行仍然是唯一一家資產(chǎn)規(guī)模突破3萬(wàn)億元的城商行，約為3.18萬(wàn)億元。

在理財(cái)業(yè)務(wù)方面，截至今年上半年末，北京銀行存續(xù)非保本理財(cái)產(chǎn)品共208只，理財(cái)規(guī)模為3550.40億元，較去年同期增加232.70億元。

北京銀行表示，北銀理財(cái)將構(gòu)建投研一體化的大類資產(chǎn)配置體系，打造多主題、多策略、多客群的全譜系產(chǎn)品布局，建立全方位、多元化、立體化的營(yíng)銷體系，持續(xù)為客戶提供多樣化、個(gè)性化、特色化的優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)。

獲批開(kāi)業(yè)的同時(shí)，北銀理財(cái)多位管理層人員的任職資格也獲得北京銀保監(jiān)局核準(zhǔn)，其中步艷紅任董事長(zhǎng)，琚澤鈞任董事、總裁。公開(kāi)資料顯示，步艷紅曾在郵儲(chǔ)銀行擔(dān)任資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、副研究員;2019年12月，郵儲(chǔ)銀行全資子公司中郵理財(cái)開(kāi)業(yè)，步艷紅出任首任總經(jīng)理;2021年1月起，步艷紅出任中郵證券總經(jīng)理。

投研實(shí)力將決定市場(chǎng)地位

進(jìn)入“真凈值”時(shí)代，理財(cái)公司作為理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展主體，必將展開(kāi)一場(chǎng)全新的角逐。

目前已經(jīng)獲批籌建(含開(kāi)業(yè))的31家理財(cái)公司中，除5家合資理財(cái)公司外，還有國(guó)有大行旗下6家、股份行旗下11家、城商行旗下8家、農(nóng)商行旗下1家理財(cái)子公司。從注冊(cè)資本來(lái)看，只有工銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)注冊(cè)資本在百億元(含)以上，城商行中注冊(cè)資本最多的是今年3月成立的上銀理財(cái)，其余幾家城商行理財(cái)子注冊(cè)資本多為20億元、10億元。

此外，還有多家銀行理財(cái)子在申報(bào)和籌建當(dāng)中。據(jù)企業(yè)預(yù)警通統(tǒng)計(jì)，目前處于申報(bào)當(dāng)中的理財(cái)公司包括長(zhǎng)沙銀行(601577)旗下的長(zhǎng)銀理財(cái)、天津銀行旗下的天銀理財(cái)、廣州農(nóng)商行旗下的珠江理財(cái)、重慶銀行旗下的渝銀理財(cái)、成都銀行(601838)旗下的成銀理財(cái)、甘肅銀行旗下的隴銀理財(cái)等。今年7月，齊魯銀行也發(fā)布公告稱，擬出資10億元全資發(fā)起設(shè)立齊魯理財(cái)。

廖志明指出，隨著資管新規(guī)以來(lái)一系列監(jiān)管細(xì)則落地，理財(cái)公司時(shí)代也將揭開(kāi)規(guī)范發(fā)展的新序幕。銀行理財(cái)的監(jiān)管要求已經(jīng)越來(lái)越接近公募基金，未來(lái)理財(cái)收益將完全取決于投資收益。在凈值波動(dòng)加大、理財(cái)收益不確定性上升的背景下，廖志明認(rèn)為，投資難度明顯加大，理財(cái)投資者應(yīng)選擇投研實(shí)力較強(qiáng)的理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。這也意味著，理財(cái)公司之間的投研實(shí)力差異將長(zhǎng)期決定其市場(chǎng)地位。

理財(cái)中心數(shù)據(jù)顯示，目前由理財(cái)公司發(fā)行的存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品共有10307只。而據(jù)西部證券(002673)研報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至2022年10月末，27家已發(fā)行產(chǎn)品的理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品共16659只，其中TOP10理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品(11491 只)占比達(dá)68.98%，招銀理財(cái)、信銀理財(cái)和中銀理財(cái)排名前三，均在1500只以上。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)和資產(chǎn)配置來(lái)看，目前理財(cái)公司發(fā)行產(chǎn)品期限以12~24個(gè)月、24個(gè)月以上為主，運(yùn)作模式以封閉式凈值型居多，基礎(chǔ)資產(chǎn)仍是風(fēng)險(xiǎn)較低的債券類。