周三(4月6日)美元指數(shù)觸及近兩年高位，美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議記錄表明，美聯(lián)儲(chǔ)原計(jì)劃在最近一次會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)，但由于烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)，最終選擇了較小幅度的加息，美聯(lián)儲(chǔ)在試圖遏制通脹之際采取了強(qiáng)硬態(tài)度，這提振了美元。金價(jià)基本持穩(wěn)，美債收益率攀升令金價(jià)漲勢(shì)受限，市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注俄烏局勢(shì)的發(fā)展。美油盤(pán)中一度跌逾6%，創(chuàng)近三周新低至95.73美元/桶，主要石油消費(fèi)國(guó)表示將從儲(chǔ)備中釋放石油，以應(yīng)對(duì)供應(yīng)趨緊，令油價(jià)承壓。

商品收盤(pán)方面，COMEX6月黃金期貨收跌0.20%，報(bào)1923.10美元/盎司。WTI5月原油期貨收跌5.73美元，跌幅5.62%，報(bào)96.23美元/桶;布倫特6月原油期貨收跌5.57美元，跌幅5.22%，報(bào)101.07美元/桶。

美股收盤(pán)情況：道瓊斯指數(shù)收盤(pán)下跌144.54點(diǎn)，跌幅0.42%，報(bào)34496.64點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)收盤(pán)下跌44.32點(diǎn)，跌幅0.98%，報(bào)4480.80點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌315.35點(diǎn)，跌幅2.22%，報(bào)13888.82點(diǎn)。

周四前瞻

19:30歐洲央行公布3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

21:002022年FOMC票委、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德就美國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣政策發(fā)表講話

凌晨02:00芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯和亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克就包容性就業(yè)發(fā)表講話

凌晨04:05FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯在紐約聯(lián)儲(chǔ)和Roberts企業(yè)發(fā)展基金組織一個(gè)活動(dòng)上致閉幕詞

全球主要市場(chǎng)行情一覽

美國(guó)華爾街主要股指周三下跌，科技股和其他成長(zhǎng)股大幅下挫，此前美聯(lián)儲(chǔ)公布的3月會(huì)議記錄讓投資者更加關(guān)注其抗擊通脹的計(jì)劃。以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)連續(xù)第二天大跌超過(guò)2%。

美聯(lián)儲(chǔ)3月15-16日會(huì)議的會(huì)議記錄顯示，政策制定者正就最早在5月開(kāi)始削減龐大資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃達(dá)成一致。華爾街主要股指在會(huì)議記錄發(fā)布前就已經(jīng)大幅走低，此前一天，美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德的發(fā)言引發(fā)了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)采取更激進(jìn)行動(dòng)對(duì)抗通脹的擔(dān)憂。

INGALLS&SNYDER高級(jí)投資組合策略師TIMGHRISKEY表示，美聯(lián)儲(chǔ)決心控制通脹，我們只是希望并祈禱經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸，而不是出現(xiàn)導(dǎo)致陷入衰退的硬著陸。

在備受關(guān)注的會(huì)議記錄公布前，華爾街股指已經(jīng)連續(xù)第二天大幅下跌，因投資者繼續(xù)消化布雷納德周二的講話。布雷納德表示，她預(yù)計(jì)有條不紊地加息和美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的迅速縮減將使貨幣政策在今年稍晚轉(zhuǎn)向“更加中性的立場(chǎng)”。

Ameriprise全球市場(chǎng)策略師AnthonySaglimbene說(shuō)，布雷納德是較為鴿派的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的委員之一，所以她站出來(lái)支持更激進(jìn)的利率收緊和政策來(lái)大力遏制通脹壓力，我認(rèn)為，市場(chǎng)有點(diǎn)措手不及，我認(rèn)為你今天看到的還是這一影響在延續(xù)。

美聯(lián)儲(chǔ)可能采取更鷹派立場(chǎng)的前景，導(dǎo)致股市今年開(kāi)局不順，尤其是科技股和成長(zhǎng)型股，這些股票的估值更容易受到債券收益率上升的影響。烏克蘭危機(jī)加劇了人們的擔(dān)憂，特別是隨著大宗商品價(jià)格飆升，通脹加劇。

貴金屬與原油

金價(jià)周三基本持穩(wěn)，現(xiàn)貨黃金收于1925美元附近，此前美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布3月會(huì)議記錄，黃金作為避險(xiǎn)和通脹對(duì)沖工具的吸引力，抵消了美聯(lián)儲(chǔ)料將升息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。美元飆升至近兩年高點(diǎn)，而黃金的吸引力也隨之減弱。

RJOFutures資深市場(chǎng)策略師BobHaberkorn稱(chēng)，從現(xiàn)在到今日收市，金價(jià)將小幅走低，但美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄中確實(shí)沒(méi)有什么大的意外。他補(bǔ)充稱(chēng)，金價(jià)下行空間有限，市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)就會(huì)加息0.5個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)3月15-16日的政策會(huì)議記錄，美聯(lián)儲(chǔ)官員指出，在未來(lái)的會(huì)議上一次或多次將目標(biāo)區(qū)間上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)是合適的，特別是如果通脹壓力繼續(xù)升高或加劇的話。下次會(huì)議將在5月舉行。

不過(guò)，金價(jià)可能在未來(lái)兩個(gè)季度繼續(xù)上漲，因?qū)箵舾咄浂?，美?lián)儲(chǔ)升息的速度還不夠快，Haberkorn還表示。

美油尾盤(pán)跌近5%，收?qǐng)?bào)96.97美元/桶，此前主要石油消費(fèi)國(guó)表示將從儲(chǔ)備中釋放石油，以應(yīng)對(duì)供應(yīng)趨緊，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄發(fā)出鷹派信號(hào)，提振美元。

國(guó)際能源署(IEA)將釋放1.2億桶石油以為油價(jià)降溫，其中一半的釋放規(guī)模將來(lái)自美國(guó)，其他IEA成員國(guó)將分擔(dān)其余部分。不具名消息人士稱(chēng)，美國(guó)的行動(dòng)將是拜登總統(tǒng)已經(jīng)宣布的1.8億桶石油儲(chǔ)備釋放計(jì)劃的一部分。

TraditionEnergy市場(chǎng)研究主管GaryCunningham表示，市場(chǎng)似乎主要是圍繞美聯(lián)儲(chǔ)和EIA的庫(kù)存報(bào)告做出反應(yīng)，美聯(lián)儲(chǔ)給了美元一些力量，油價(jià)下跌體現(xiàn)了這一點(diǎn)。

美國(guó)能源信息署(EIA)表示，截至4月1日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存增加240萬(wàn)桶，至4.124億桶;美國(guó)石油產(chǎn)量也有所上升，達(dá)到1180萬(wàn)桶/日，為2021年12月以來(lái)最高。

外匯

美元周三升至近兩年高位，此前美聯(lián)儲(chǔ)公布的上次會(huì)議記錄強(qiáng)化了市場(chǎng)預(yù)期，即美聯(lián)儲(chǔ)將多次升息0.5個(gè)百分點(diǎn)，以控制通脹飆升。

美元指數(shù)攀升至99.7780，這是自2020年5月底以來(lái)的最高水平，該指數(shù)紐約尾盤(pán)上漲0.15%，報(bào)99.63;會(huì)議記錄顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，在未來(lái)的會(huì)議上大幅加息是合適的，尤其是在通脹壓力加劇的情況下。他們?cè)具€希望在3月份的會(huì)議上，就將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。

LPLFinancial的首席市場(chǎng)策略師RyanDetrick表示，意識(shí)到一些鴿派也加入贊成升息50個(gè)基點(diǎn)的陣營(yíng)，由于通脹壓力居高不下，我們可能在未來(lái)幾次會(huì)議上都看到美聯(lián)儲(chǔ)加息50個(gè)基點(diǎn)，烏克蘭沖突的不確定性可能阻止了美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月加息50個(gè)基點(diǎn)，所以這可能會(huì)給極端鷹派的政策潑了一些冷水。不過(guò)，我們知道很快就會(huì)有多次加息。

根據(jù)3月份的會(huì)議記錄，與會(huì)決策者“普遍同意”每月從資產(chǎn)負(fù)債表中削減600億美元美債和350億美元抵押貸款支持證券(MBS)可能是合適的，在三個(gè)月“或略長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)逐步實(shí)施”。

ActionEconomics分析師表示，950億美元的資產(chǎn)負(fù)債表縮減規(guī)模接近每月1000億美元的預(yù)期。

美元周二也觸及近兩年高位，此前美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德(LaelBrainard)表示，她預(yù)計(jì)加息和縮表的組合拳，將使美國(guó)貨幣政策在今年晚些時(shí)候達(dá)到“更加中性”。布雷納德通常是較為鴿派的政策制定者。她補(bǔ)充稱(chēng)，必要時(shí)將進(jìn)一步收緊政策。

分析人士表示，美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議記錄沒(méi)有布雷納德的言論那么鷹派。

市場(chǎng)要聞

【美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要：FOMC一次、或多次一次性加息50個(gè)基點(diǎn)可能是有保障的。美聯(lián)儲(chǔ)許多官員原本希望3月份加息50個(gè)基點(diǎn)，但由于烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的緣故，最終接受僅僅加息25個(gè)基點(diǎn)。逐步實(shí)施之后，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃每個(gè)月縮表950億美元。最快可能會(huì)從5月份開(kāi)始縮表，但尚未就何時(shí)開(kāi)始縮表做最終決定。FOMC支持每個(gè)月至多減持600億美元美國(guó)國(guó)債，支持每個(gè)月至多減持350億美元抵押貸款支持證券(MBS)】

【里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金：美國(guó)通脹預(yù)期似乎已經(jīng)趨于穩(wěn)定。美聯(lián)儲(chǔ)距離中性利率預(yù)期還差9-10次加息的距離。在加息至中性利率方面，美聯(lián)儲(chǔ)還有一些時(shí)間空間，F(xiàn)OMC必要時(shí)可以肯定地單次加息50個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)可以加快行動(dòng)，但3月加息已經(jīng)產(chǎn)生影響。FOMC將“很快”開(kāi)始實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的正?；?。是時(shí)候啟動(dòng)利率正?；M(jìn)程了。美國(guó)經(jīng)濟(jì)不再需要美聯(lián)儲(chǔ)的大規(guī)模刺激支持】

【EIA報(bào)告：美國(guó)上周除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加242.1萬(wàn)桶至4.124億桶】美國(guó)截至4月1日當(dāng)周，汽油庫(kù)存減少204.1萬(wàn)桶，精煉油庫(kù)存增加77.1萬(wàn)桶;上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶至1180萬(wàn)桶/日，為2021年12月31日當(dāng)周以來(lái)最高;除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油上周進(jìn)口630萬(wàn)桶/日，較前一周增加4.1萬(wàn)桶/日;美國(guó)上周原油出口增加70.5萬(wàn)桶/日至369.3萬(wàn)桶/日。

【IEA成員國(guó)將釋放6000萬(wàn)桶石油儲(chǔ)備，本輪全球釋儲(chǔ)規(guī)模達(dá)到2.4億桶】美國(guó)在國(guó)際能源署(IEA)的盟友將從應(yīng)急儲(chǔ)備中調(diào)配6000萬(wàn)桶石油，強(qiáng)化美國(guó)總統(tǒng)拜登已經(jīng)宣布的1.8億桶釋儲(chǔ)行動(dòng)。IEA預(yù)計(jì)，俄羅斯4月份石油產(chǎn)量將下跌四分之一，令全球能源市場(chǎng)出現(xiàn)300萬(wàn)桶/天的巨大供應(yīng)缺口。調(diào)用緊急儲(chǔ)備將有助于填補(bǔ)這一缺口，但由于OPEC+拒絕加速增產(chǎn)，供應(yīng)仍將緊張。IEA署長(zhǎng)FatihBirol在推特中證實(shí)了這一消息，并表示會(huì)很快發(fā)布更多細(xì)節(jié)。全球能源消費(fèi)大國(guó)協(xié)調(diào)行動(dòng)，意欲緩和拜登拱火烏克蘭危機(jī)以來(lái)，能源價(jià)格飆升給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響。

【國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議：部署適時(shí)運(yùn)用貨幣政策工具，更加有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展】會(huì)議指出，要適時(shí)靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，更好發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。一是加大穩(wěn)健的貨幣政策實(shí)施力度，保持流動(dòng)性合理充裕。增加支農(nóng)支小再貸款，用市場(chǎng)化法治化辦法促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利。二是研究采取金融支持消費(fèi)和有效投資的舉措，提升對(duì)新市民的金融服務(wù)水平，優(yōu)化保障性住房金融服務(wù)，保障重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)融資，推動(dòng)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款較快增長(zhǎng)。三是設(shè)立科技創(chuàng)新和普惠養(yǎng)老兩項(xiàng)專(zhuān)項(xiàng)再貸款，人民銀行對(duì)貸款本金分別提供再貸款支持。做好用政府專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本等工作，增強(qiáng)銀行信貸能力。