周四(12月16日)亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金交投于1778附近。周三(12月15日)金價(jià)探底回升，受助于美元由升轉(zhuǎn)跌并收漲，此前美聯(lián)儲(chǔ)表示將在3月結(jié)束大流行時(shí)期的刺激措施，并暗示明年加息三次，但市場(chǎng)對(duì)此已經(jīng)提前預(yù)料。另外疫情的因素以及零售銷(xiāo)售的疲軟也令金價(jià)獲得支撐。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注英國(guó)央行、歐洲央行利率決議，另外初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)也值得關(guān)注。

基本面利空

【美聯(lián)儲(chǔ)鷹聲嘹亮，減碼力度翻倍并暗示明年加息三次】

面對(duì)數(shù)十年來(lái)最嚴(yán)峻的通脹形勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將提前結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，并暗示傾向于在2022年以比預(yù)期更快的速度上調(diào)利率。

美聯(lián)儲(chǔ)周三宣布，將把每月對(duì)美國(guó)國(guó)債和抵押貸款支持證券(MBS)的購(gòu)買(mǎi)規(guī)模減少300億美元，幅度是之前的兩倍，按此推算該資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃料于明年年初，而不是年中結(jié)束。

周四美聯(lián)儲(chǔ)維持基準(zhǔn)利率不變，與政策聲明同時(shí)發(fā)布的點(diǎn)陣圖顯示，從預(yù)估中值看，美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為明年進(jìn)行三次幅度各25個(gè)基點(diǎn)的加息將是合適的。

主席鮑威爾在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上告訴記者，“經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和前景的變化支持貨幣政策調(diào)整，經(jīng)濟(jì)一直在朝著充分就業(yè)的方向快速發(fā)展。”

這是多年來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策最為激烈的鷹派轉(zhuǎn)向之一。盡管疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇構(gòu)成持續(xù)挑戰(zhàn)，但加快減碼使得美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾能夠在必要時(shí)比預(yù)期更早升息以應(yīng)對(duì)通脹壓力。美聯(lián)儲(chǔ)表示對(duì)omicron變異株感到擔(dān)憂，其稱(chēng)“經(jīng)濟(jì)前景仍然面臨風(fēng)險(xiǎn)，包括新的病毒變種。”

鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員最終認(rèn)為貨幣政策將以漸進(jìn)步伐收緊，他排除了減碼結(jié)束前加息的可能性，但提到可能在實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)前上調(diào)利率。

新點(diǎn)陣圖相比9月時(shí)有了明顯轉(zhuǎn)變，之前官員們對(duì)2022年是否應(yīng)該加息，正反兩派觀點(diǎn)勢(shì)均力敵。而新點(diǎn)陣圖表明，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為2023年加息三次是適宜的，2024年還能加息兩次，到2024年末聯(lián)邦基金利率將達(dá)到2.1%。

美聯(lián)儲(chǔ)在政策聲明中表示，減碼步伐的大幅調(diào)整反映出“通脹形勢(shì)的發(fā)展和勞動(dòng)力市場(chǎng)的進(jìn)一步改善”，但如果經(jīng)濟(jì)前景變化導(dǎo)致需要變更，委員會(huì)隨時(shí)準(zhǔn)備好對(duì)購(gòu)買(mǎi)速度進(jìn)行調(diào)整。

鮑威爾說(shuō)：“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)今年處于強(qiáng)勁擴(kuò)張的軌道，朝著充分就業(yè)方面也取得了快速進(jìn)展。”

【鮑威爾稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始辯論何時(shí)縮表】

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，官員們已開(kāi)始辯論何時(shí)開(kāi)始收縮資產(chǎn)負(fù)債表，但上次采取的縮表方式或許并不適用于現(xiàn)在。

鮑威爾周三在新聞發(fā)布會(huì)上表示，官員們“完全沒(méi)有決定何時(shí)開(kāi)始縮表。”美聯(lián)儲(chǔ)稍早發(fā)布政策決定，將把減碼速度提高一倍，以到明年3月中結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃。

鮑威爾表示，這次會(huì)議首次討論了資產(chǎn)負(fù)債表問(wèn)題，后續(xù)會(huì)議將進(jìn)一步展開(kāi)討論。他指出，此次辯論重點(diǎn)包括過(guò)去吸取的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

“我們回顧了上一輪周期的情況，人們認(rèn)為那很值得玩味而且能提供有用信息，”他說(shuō)道，“但某種程度上，也有人指出眼下情況不同了，這些差異應(yīng)該會(huì)影響我們這次對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的決定。”

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，美聯(lián)儲(chǔ)如何管理資產(chǎn)負(fù)債表很重要，盡管美聯(lián)儲(chǔ)也吸取了一些教訓(xùn)，并在2021年7月創(chuàng)建兩項(xiàng)常設(shè)回購(gòu)工具，以幫助緩解貨幣市場(chǎng)壓力。

【紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)增長(zhǎng)超預(yù)期，訂單需求強(qiáng)勁】

紐約州制造業(yè)指數(shù)12月增長(zhǎng)超預(yù)期，訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁導(dǎo)致積壓訂單增多。

周三公布的數(shù)據(jù)顯示，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行制造業(yè)調(diào)查指數(shù)上升1點(diǎn)至31.9。該數(shù)值高于零表明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在擴(kuò)張。調(diào)查得出的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估中值為25。

該報(bào)告顯示通脹略有回落，其他指標(biāo)則仍保持高位。一項(xiàng)衡量支付原材料價(jià)格的指標(biāo)從11月創(chuàng)下的歷史次高水平83降至80.2。衡量收到原材料價(jià)格的指標(biāo)從紀(jì)錄高點(diǎn)下降6.2點(diǎn)，至44.6。

展望未來(lái)，一項(xiàng)衡量企業(yè)未來(lái)六個(gè)月收到價(jià)格預(yù)期的指標(biāo)躍升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，表明通脹壓力可能在2022年初持續(xù)。

一項(xiàng)衡量未完成訂單的指標(biāo)躍升6.3點(diǎn)，至三個(gè)月高點(diǎn)19，一項(xiàng)衡量總訂單的指標(biāo)較11月略有下降。紐約聯(lián)儲(chǔ)的就業(yè)指標(biāo)從一個(gè)月前的紀(jì)錄高位26后回落至21.4。

【美股大幅收高，美聯(lián)儲(chǔ)稱(chēng)將在3月結(jié)束購(gòu)債】

美股周三大幅收高，此前美聯(lián)儲(chǔ)表示，將在3月結(jié)束大流行時(shí)期的債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，退出在公共衛(wèi)生危機(jī)開(kāi)始時(shí)實(shí)施的政策。

在為期兩天的政策會(huì)議結(jié)束后，美聯(lián)儲(chǔ)暗示其通脹目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，表示將在3月結(jié)束大流行時(shí)期的購(gòu)債計(jì)劃，為2022年底之前進(jìn)行三次每次25個(gè)基點(diǎn)的加息鋪平道路。

美國(guó)三大股指都由跌轉(zhuǎn)升。美國(guó)股市延續(xù)漲勢(shì)，因美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持樂(lè)觀態(tài)度，并表示愿意在必要時(shí)提高利率以控制通脹。

“市場(chǎng)的意思是，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)正在加大縮減購(gòu)債規(guī)模，或許他們覺(jué)得通脹正得到控制。”GlobaltInvestments的高級(jí)投資組合經(jīng)理TomMartin表示，“他們做了我們期待的事情。這將增加美聯(lián)儲(chǔ)的可信度，總的來(lái)說(shuō)，對(duì)市場(chǎng)而言是中性到利多的。”

標(biāo)普500指數(shù)周三大漲，收復(fù)本周稍早的幾乎所有失地，距離上周五收盤(pán)紀(jì)錄高位一步之遙。

道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.08%，而標(biāo)普500指數(shù)上漲1.63%，納斯達(dá)克指數(shù)攀升2.15%。

基本面利多

【美元由漲轉(zhuǎn)跌，美聯(lián)儲(chǔ)主席記者會(huì)提振風(fēng)險(xiǎn)情緒】

交易員周三先是擁抱美元，然后是避開(kāi)美元并買(mǎi)進(jìn)股票和其他貨幣，最初對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提高利率的熱情變成勇于承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的信心。

在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布新的貨幣政策聲明，為明年三次加息鋪平道路后，美元指數(shù)最高上漲0.3%。

但當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在90分鐘后結(jié)束記者會(huì)時(shí)，美國(guó)股市攀升至接近紀(jì)錄高位水平，美元指數(shù)下跌0.2%。

“美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)自動(dòng)加息，這讓華爾街多少感到欣慰。它將密切關(guān)注新冠病毒，如果需要放慢速度，它會(huì)的，”Manimbo說(shuō)。

【歐盟稱(chēng)到明年1月中旬omicron恐將占據(jù)主導(dǎo)】

歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩周三表示，到明年1月中旬omicron可能會(huì)在歐洲占據(jù)主導(dǎo)，并稱(chēng)病例數(shù)量似乎每?jī)扇毂銜?huì)翻一番。

馮德萊恩表示，當(dāng)前歐洲的疫情仍然由德?tīng)査局曛鲗?dǎo)，但一定要接種更多疫苗和加強(qiáng)針，來(lái)對(duì)抗新毒株。她指出，歐洲現(xiàn)在每月可以生產(chǎn)3億劑疫苗。

“我們將竭盡所能確保攻克疫苗懷疑論，因?yàn)槿绻蠹也唤臃N疫苗，我們會(huì)付出日益沉重的代價(jià)，”她在歐洲議會(huì)發(fā)表講話時(shí)稱(chēng)。

歐盟國(guó)家正在采取一系列措施來(lái)制止或至少減緩omicron的傳播。意大利出臺(tái)新規(guī)，要求所有的訪客--包括來(lái)自歐盟其他國(guó)家--入境前出示陰性檢測(cè)證明。芬蘭也計(jì)劃收緊旅行規(guī)定，要求來(lái)自歐盟以外的訪客出示陰性證明。

【香港大學(xué)研究發(fā)現(xiàn)Omicron傳染速度比德?tīng)査?0倍，但病情或更溫和】

香港大學(xué)一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，omicron變異毒株的復(fù)制速度是德?tīng)査局旰驮级局甑?0倍左右，不過(guò)感染之后的嚴(yán)重程度可能要低很多。該研究結(jié)果增加了南非醫(yī)生早期實(shí)地觀察結(jié)果的可信度。

根據(jù)香港大學(xué)周三的一份聲明，研究人員在人體感染omicron24小時(shí)后于支氣管中發(fā)現(xiàn)了這種驚人的復(fù)制速度。由MichaelChanChi-wai牽頭的這項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，這種最新變異毒株在肺組織中的復(fù)制效率比原始毒株低10倍以上，可能表明染疫后“疾病嚴(yán)重程度較低”。

這項(xiàng)研究表明，omicron在人與人之間傳染速度更快，但對(duì)肺組織的傷害不如前原始毒株。該研究結(jié)果目前正在接受同行評(píng)議以便在科學(xué)雜志上發(fā)表。

【美國(guó)11月零售銷(xiāo)售增幅低于預(yù)期，表明高通脹正在抑制消費(fèi)】

美國(guó)11月零售銷(xiāo)售增幅低于預(yù)期，表明在通脹率達(dá)到數(shù)十年來(lái)最高的背景下，消費(fèi)者正在抑制購(gòu)物。

美國(guó)商務(wù)部周三的數(shù)據(jù)顯示，11月份的總體零售額增長(zhǎng)0.3%，為4個(gè)月最低增幅;10月份的數(shù)據(jù)向上修正為增長(zhǎng)1.8%。不包括汽油和汽車(chē)，11月銷(xiāo)售額增長(zhǎng)0.2%。上述數(shù)字沒(méi)有經(jīng)過(guò)通脹調(diào)整。

調(diào)查得出的預(yù)測(cè)中值顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)11月整體零售額環(huán)比增長(zhǎng)0.8%。

弱于預(yù)期的報(bào)告可能也反映了假日銷(xiāo)售前移的影響，因?yàn)樵S多知道供應(yīng)鏈困難的美國(guó)人比平常更早進(jìn)行假日購(gòu)物。10月份的零售銷(xiāo)售增幅為7個(gè)月最高。

美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)上升速度創(chuàng)下近40年來(lái)最快。通脹加速風(fēng)險(xiǎn)可能讓消費(fèi)者在未來(lái)幾個(gè)月里更加不愿購(gòu)物，尤其是在剩余財(cái)政支持，例如暫停聯(lián)邦學(xué)生貸款還款，將明年年初結(jié)束的情況下。

總的來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度轉(zhuǎn)鷹基本在市場(chǎng)預(yù)料之內(nèi)，由于市場(chǎng)提前消化美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派預(yù)期，金價(jià)目前仍然交投于震蕩區(qū)間內(nèi)，下方支撐較強(qiáng)，橫盤(pán)趨勢(shì)有望繼續(xù)維持。

北京時(shí)間8:53，現(xiàn)貨黃金報(bào)1777.78美元/盎司。