2022年伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)將于美國時(shí)間4月30日召開，92歲的巴菲特和98歲的芒格再度搭檔亮相，伯克希爾·哈撒韋高管——格雷格·阿貝爾（Greg Abel）、阿吉特·賈恩（Ajit Jain）也將一道出席。

每年的巴菲特股東大會(huì)都是一場盛會(huì)，被人戲稱為“投資界春晚”和“伍德斯托克音樂節(jié)”。值得注意的是，今年的伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)將于奧馬哈市北部市區(qū)的CHI Health Center舉辦，這也是新冠疫情暴發(fā)以來巴菲特的股東會(huì)首次回歸線下。

4月26日，貝殼財(cái)經(jīng)記者通過郵件聯(lián)系了伯克希爾·哈撒韋的兩大股東Fidelity Investments和Capital Group詢問他們對巴菲特2021年持倉情況的看法，兩家公司均回復(fù)稱他們不允許對持股公司發(fā)表評(píng)論，也不方便透露自己的投資決定。

巴菲特手握近萬億現(xiàn)金，仍在找尋可投資標(biāo)的？曾遭彈劾、91歲高齡的巴菲特是否會(huì)宣布退休？2022年全球局勢動(dòng)蕩，巴菲特將如何調(diào)整布局？

巴菲特手握近萬億現(xiàn)金，仍在找尋可投資標(biāo)的？

根據(jù)巴菲特在股東信中公布的數(shù)據(jù)，時(shí)隔兩年之后，伯克希爾·哈撒韋再跑贏標(biāo)普500指數(shù)，2021年股價(jià)增長29.6%，跑贏標(biāo)指的28.7%。自1965年到2021年，伯克希爾·哈撒韋復(fù)合年增長率為20.1%，明顯跑贏標(biāo)指的10.5%。

伯克希爾·哈撒韋股價(jià)表現(xiàn)和標(biāo)普500指數(shù)對比。

財(cái)報(bào)顯示，2021年伯克希爾·哈撒韋實(shí)現(xiàn)運(yùn)營利潤為274.55億美元，同比增長25.24%。歸母凈利潤為897.95億美元，同比增長111.18%。2021年第四季度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤72.85億美元，同比增長45.09%。歸母凈利潤為396.5億美元，同比增長10.63%。

根據(jù)巴菲特在股東信中公布的數(shù)據(jù)，截至去年底，伯克希爾·哈撒韋持股蘋果(市值1611.55億美元)、美國銀行(市值459.52億美元)、美國運(yùn)通(市值248.04億美元)、可口可樂(市值236.84億美元)、穆迪(市值96.36億美元)、威瑞森(市值82.53億美元)、美國合眾銀行(市值80.58億美元)、比亞迪(市值76.93億美元)、雪佛龍(市值44.88億美元)、紐約梅隆銀行(市值38.82億美元)、伊藤忠商事株式會(huì)社(市值27.28億美元)、三菱商事株式會(huì)社(市值25.93億美元)、Charter通信(市值24.96億美元)、三井集團(tuán)(市值22.19億美元)。

哈撒韋

巴菲特在信中提到，“四大”業(yè)務(wù)公司的運(yùn)營占了伯克希爾·哈撒韋公司價(jià)值的很大一部分，它們分別為保險(xiǎn)公司集群、蘋果、BNSF鐵路、重倉股BHE。其中，按年底市值計(jì)算，蘋果是第二大持倉。只有蘋果股息才會(huì)被計(jì)入伯克希爾·哈撒韋財(cái)報(bào)。去年，蘋果支付了7.85億美元的股息。然而，按照蘋果公司的持股份額，利潤則達(dá)到了驚人的56億美元。

值得注意的是，截至2021年末，伯克希爾·哈撒韋仍舊手握1440億美元的現(xiàn)金，其中1200億美元以美國國債的形式持有，全部在一年之內(nèi)到期。在2021年股東大會(huì)上巴菲特曾說“我們什么都沒做，因?yàn)槲覀儧]有看到任何有吸引力的事情?！?/p>

手握近萬億人民幣的現(xiàn)金，巴菲特或許仍在找尋符合其長期持有標(biāo)準(zhǔn)的公司，誰會(huì)獲得他的青睞？

曾遭股東“彈劾”，會(huì)否卸任？

巴菲特已經(jīng)91歲，其繼任人選近幾年來一直是外界的焦點(diǎn)。接班人可能會(huì)“花落誰家”？

在2月26日發(fā)布的致股東一封信中，巴菲特沒有提到備受關(guān)注的繼承人問題。然而美國時(shí)間4月11日，91歲的巴菲特接受了前CBS著名主持人查理·羅斯的專訪。在此次訪談中，巴菲特依然保持著矍鑠的精神狀態(tài)，稱自己不能再健康了，比起98歲的芒格來說還是個(gè)孩子。對于繼承人的問題，巴菲特表示自己已經(jīng)選定了繼承人，但他的繼承人還沒有準(zhǔn)備好，自己還在“加班”工作，暫時(shí)沒有卸任的打算。

而這位繼承人指的正是格雷格·阿貝爾，巴菲特曾在2021年接受媒體采訪時(shí)表示，“董事們一致認(rèn)為，如果今晚我出了什么事，明天早上接管公司的將是格雷格·阿貝爾。”此舉間接官宣了阿貝爾的繼承人身份。

公開資料顯示，格雷格·阿貝爾1962年出生于加拿大的埃德蒙頓，父親是加拿大消防安全公司的一名推銷員。1984年，22歲的格雷格·阿貝爾從加拿大阿爾伯塔大學(xué)畢業(yè)，獲得了商業(yè)學(xué)位。畢業(yè)后，他成為一名會(huì)計(jì)師，先是在普華永道工作，然后在地?zé)犭娏綜al Energy工作，該公司于1999被伯克希爾·哈撒韋收購，時(shí)任總裁的格雷格·阿貝爾加入了伯克希爾·哈撒韋公司。

阿貝爾被《華爾街日報(bào)》稱為“精明的交易者”。2013年，巴菲特就曾表現(xiàn)出對阿貝爾的欣賞：“格雷格打來電話時(shí)，我總是會(huì)抽出時(shí)間，因?yàn)樗芙o我?guī)砗馨舻南敕ǎ乃季S和商業(yè)方法真的很有創(chuàng)新性?！?/p>

目前，阿貝爾擔(dān)任伯克希爾·哈撒韋能源公司的CEO和董事長，負(fù)責(zé)管理各類能源業(yè)務(wù)，該公司的員工總數(shù)超過23800人，2020年的營收超過209億美元。阿貝爾還在卡夫亨氏（KHC.US）食品公司（伯克希爾·哈撒韋公司持股）、保險(xiǎn)公司AEGIS和曲棍球加拿大基金會(huì)等公司或機(jī)構(gòu)擔(dān)任董事會(huì)成員。

今年巴菲特還一度遭到股東“彈劾”。據(jù)報(bào)道，美國最大的州立公共養(yǎng)老基金加州公務(wù)員退休基金（CalPERS）曾于4月19日提議，建議巴菲特不再擔(dān)任伯克希爾·哈撒韋董事長。這項(xiàng)提議最早由非盈利組織美國國家法律和政策中心（National Legal and Policy Center）提出。該中心認(rèn)為，巴菲特同時(shí)擔(dān)任董事長和CEO職位“極大地削弱”了兩個(gè)職位的角色，從而弱化了公司治理結(jié)構(gòu)。

疫情以來首次回歸線下，俄烏沖突下如何布局？

巴菲特股東會(huì)在2020年疫情以來首次回歸線下，卻面臨著形勢更為嚴(yán)峻的2022年。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月28日，美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國一季度實(shí)際GDP年化環(huán)比下降1.4%，低于市場預(yù)期的增長1.1%。這也是自2020年4月疫情初期以來美國經(jīng)濟(jì)最疲軟的一個(gè)季度。

美國消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）對該數(shù)據(jù)分析指出，美國第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值意外下降1.4%，標(biāo)志著美國經(jīng)濟(jì)從1984年以來的最佳表現(xiàn)突然逆轉(zhuǎn)。2022年前三個(gè)月，眾多因素共同影響了經(jīng)濟(jì)增長。今年伊始，持續(xù)上升的奧密克戎變異株感染阻礙了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而通脹飆升至1980年代初以來的最高水平、以及俄烏沖突也導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)停滯。

美國勞工部當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月12日公布數(shù)據(jù)顯示，3月美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比增長8.5%，同比漲幅創(chuàng)1981年12月以來最高紀(jì)錄。

在4月11日的專訪中，當(dāng)主持人提到商業(yè)如何發(fā)展、世界秩序的變化和通脹等問題時(shí)，巴菲特保留了懸念，他表示，這個(gè)話題會(huì)在4月30號(hào)的股東大會(huì)上談到。

據(jù)美國證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，在國際油價(jià)震蕩時(shí)，巴菲特曾大力加倉西方石油。

面對當(dāng)前局勢，巴菲特將如何分析布局，也將成為股東大會(huì)的一大看點(diǎn)。