近日，安徽耐科裝備科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“耐科裝備”）提交了招股說(shuō)明書，擬科創(chuàng)板上市。

招股書顯示，耐科裝備成立于2005年，由阮運(yùn)松、查金花、陳山出資設(shè)立。截至目前，黃明玖、鄭天勤、吳成勝、徐勁風(fēng)、胡火根五人組成的一致行動(dòng)人，合計(jì)直接持有耐科裝備38.71%的股份，均為耐科裝備的實(shí)控人。

需要指出的是，黃明玖實(shí)控人的位置似乎是“買”來(lái)的。2018年5月，黃明玖以2元/注冊(cè)資本的價(jià)格對(duì)耐科裝備進(jìn)行了增資，隨后上述五人于2018年7月簽署了一致行動(dòng)協(xié)議。事實(shí)上，黃明玖早就在耐科裝備工作了，并且自2014年至今始終擔(dān)任耐科裝備董事長(zhǎng)的職務(wù)，不過(guò)在2018年之前，黃明玖從未通過(guò)直接及間接的方式持有耐科裝備的股權(quán)。

值得一提的是，耐科裝備目前的5位實(shí)控人均曾在同一家公司工作過(guò)，而且這家公司還與耐科裝備為同行競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。其中，公司董事長(zhǎng)黃明玖1998年至2005年曾任三佳科技董事長(zhǎng)（現(xiàn)為文一科技）；公司總經(jīng)理鄭天勤與黃明玖同期在三佳科技任職，擔(dān)任副總經(jīng)理；公司副總經(jīng)理兼總工程師吳成勝曾任三佳科技副總工程師；公司副總經(jīng)理胡火根曾任三佳科技型材模具常副廠長(zhǎng)；公司副總經(jīng)理徐勁風(fēng)曾任三佳科技擠出模具廠副廠長(zhǎng)。

與此同時(shí)，截至2021年末，耐科裝備共有員工399人，來(lái)自文一科技及相關(guān)公司的人員有85人，而這其中有15人在耐科裝備中身處董監(jiān)高、核心技術(shù)等職位。也因此，上交所要求耐科裝備說(shuō)明相關(guān)員工在公司和文一科技具體職務(wù)和工作情況，加入公司的原因；以及實(shí)際控制人、董監(jiān)高等是否與文一科技及相關(guān)公司人員存在代持、委托持股等。

需要指出的是，雖然耐科裝備的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)，然而公司利潤(rùn)卻極度依賴稅收優(yōu)惠。

2018年-2002年和2021年上半年，耐科裝備分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6268.36萬(wàn)元、8652.71萬(wàn)元、1.69億元、1.02億元，凈利潤(rùn)分別為908.67萬(wàn)元、1335.71萬(wàn)元、4115.18萬(wàn)元、1839.01萬(wàn)元。同時(shí)期內(nèi)，公司稅收優(yōu)惠金額合計(jì)分別為723.88萬(wàn)元、822.17萬(wàn)元、1111.44萬(wàn)元及960.63萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額比重分別為76.44%、57.58%、23.74%及46.4%。

需要指出的是，耐科裝備存在報(bào)告期內(nèi)變更主業(yè)的情況。公司主要擁有塑料擠出成型模具及下游設(shè)備、半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具等兩大業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，塑料擠出成型模具及下游設(shè)備銷售收入占比由2018年的94.31%下滑到2021年上半年的46.34%，而半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具的收入占比則由2.59%一躍上升至53.23%。報(bào)告期內(nèi)，半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具反超塑料擠出成型模具及下游設(shè)備，成為公司第一大業(yè)務(wù)。

實(shí)際上，從耐科裝備募資用途也能看出公司的側(cè)重點(diǎn)，4.12億元的募資款中有1.93億元用于半導(dǎo)體封裝裝備新建項(xiàng)目，占比接近5成。除此之外，若IPO成功，耐科裝備估值或?qū)⒈┰?2倍。

根據(jù)招股書，耐科裝備最近一次增資事件是發(fā)生在2020年11月，拓靈投資和黃明玖對(duì)以2元/股對(duì)耐科裝備進(jìn)行了增資。增資完成后，耐科裝備總股本變?yōu)?500萬(wàn)股，公司估值為1.23億元。而耐科裝備此次欲募集4.12億元，公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)25%的股權(quán)，也就是若耐科裝備成功募集資金，其估值將達(dá)到16.5億元。換句話說(shuō)，若耐科裝備成功上市，一年多的時(shí)間內(nèi)，其估值將暴增1241.46%。